The Asia Region Funds Passport is a multilateral framework intended to support the development of an Asia region funds management industry through improved market access and regulatory harmonisation.
The key objectives for the Asia Region Funds Passport include:
- providing investors in the economy of each of the Participants with a more diverse range of investment opportunities, enabling them to better manage their portfolio and meet their investment objectives
- deepening the region’s capital markets to attract finance for economic growth in the region;
- facilitating the recycling of the region’s savings locally, growing the pool of funds available for investment in the region;
- strengthening the capacity, expertise and international competitiveness of financial markets in the region and the fund management industry, with a view to supporting sound economic development; and
- maintaining the legal and regulatory frameworks which promote investor protection, fair, efficient and transparent markets for financial services, supporting financial stability and providing high standards in the management and distribution of collective investment schemes.
Once registered, passport funds must comply with the Passport Rules. This includes rules about permitted investments, portfolio restrictions and limits, breach reporting, notifying the home and host regulators of certain changes, custody, financial reporting, annual reviews of compliance with the Passport Rules, redemption and valuation and deregistration.
The following economies have signed the Memorandum of Cooperation on the Establishment and Implementation of the Asia Region Funds Passport (Memorandum of Cooperation): Australia, New Zealand, Japan, the Republic of Korea and Thailand.
About the ARFP
アジア地域ファンドパスポートとは、市場へのアクセスの容易化や各国規制の協調を通してアジア全域における投資運用業の発展をサポートするものです。
アジア地域ファンドパスポートの主要な目的は以下のとおりです。
・各加盟国の投資家に対してより広範な投資機会の拡大を提供し、より高度なポートフォリオの運用と、投資目的の達成を可能とすること
・アジア地域の資本市場の深化を促し、アジア地域の経済発展への投資の魅力を高めること
・アジア地域の貯蓄に域内の再循環を促し、本地域の投資に利用可能な資金プールの拡大を図ること
・アジア地域の金融市場及び資金運用業界の能力、専門性及び国際的な競争力を高め、健全な経済発展の支援を目指すこと
・金融サービスにおける投資家保護と公平で効率的かつ透明性のある市場の促進を図る法及び規制の枠組みを下支えし、金融の安定性を支持し、集団投資スキームの運用及び販売についての高水準の基準を提供すること
登録を受けた後、パスポートファンドはパスポートルールを遵守しなければなりません。これには、投資範囲やポートフォリオの制限、違反の通知、届出内容の変更に関するホーム当局及びホスト当局への報告、カストディ、財務報告、パスポートルールの遵守状況に関する年次監査、パスポートの償還や評価、登録解除に関するルールなどが含まれます。
これまでに、オーストラリア、ニュージーランド、日本、韓国、タイが、アジア地域ファンドパスポートの創設及び実施にかかる協力覚書に署名を行っています。
เกี่ยวกับ ARFP
โครงการจัดการกองทุนรวมในภูมิภาคเอเชียข้ามพรมแดน (Asia Region Funds Passport: ARFP) เป็นโครงการความร่วมมือในระดับพหุภาคี ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนการพัฒนาธุรกิจการบริหารจัดการกองทุนในภูมิภาคเอเชียภายใต้หลักเกณฑ์กลางที่เป็นมาตรฐานเดียวกัน (regulatory harmonisation) เพื่อช่วยให้ภาคธุรกิจสามารถขยายฐานผู้ลงทุนได้โดยสะดวกยิ่งขึ้น
วัตถุประสงค์หลักของ ARFP
- ให้โอกาสการลงทุนที่หลากหลายยิ่งขึ้นแก่ผู้ลงทุนในประเทศสมาชิกที่เข้าร่วมโครงการ ARFP เพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถจัดการการลงทุนได้ดียิ่งขึ้น และบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนของผู้ลงทุน
- ขยายขอบเขตและความหลากหลายของตลาดทุนในภูมิภาค ให้สามารถดึงดูดเงินทุนเพื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของภูมิภาค
- อำนวยให้เกิดการหมุนเวียนของเงินออมในภูมิภาค และขยายการเติบโตของแหล่งเงินทุนที่จะนำมาใช้ประโยชน์สำหรับการลงทุนในภูมิภาค
- เสริมสร้างขีดความสามารถ ความเชี่ยวชาญ และความสามารถในการแข่งขันในระดับสากลของตลาดการเงิน และธุรกิจการบริหารจัดการกองทุนในภูมิภาคเพื่อสนับสนุนการพัฒนาด้านเศรษฐกิจ และ
- รักษาไว้ซึ่งกรอบด้านกฎหมายและกฎเกณฑ์ที่ส่งเสริมการให้ความคุ้มครองผู้ลงทุน ความเป็นธรรม ความมีประสิทธิภาพ และความโปร่งใสของตลาดการให้บริการทางการเงิน เสริมสร้างเสถียรภาพทางการเงิน และสร้างมาตรฐานระดับสูงในการบริหารจัดการและการจำหน่ายหน่วยของโครงการจัดการลงทุน (Collective Investment Scheme: CIS)
กองทุนรวมที่จะเสนอขายข้ามพรมแดนระหว่างกันได้ต้องเป็นกองทุนรวมที่เป็นไปตามหลักเกณฑ์กลางของ ARFP (Passport Rules) ซึ่งครอบคลุมถึงเรื่องทรัพย์สินที่กองทุนสามารถลงทุนได้ อัตราส่วนการลงทุน การรายงานกรณีฝ่าฝืนหรือไม่ปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ การแจ้ง home regulator และ host regulator กรณีมีการเปลี่ยนแปลง การรับฝากทรัพย์สิน การรายงานทางการเงิน การทบทวนการปฏิบัติตาม Passport Rules รายปี การรับซื้อคืนหน่วยลงทุน (redemption) และการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน รวมถึงการยกเลิกการจดทะเบียนกอง (deregistration)
ประเทศที่ได้ลงนามบันทึกความร่วมมือโครงการ ARFP (Memorandum of Cooperation on the Establishment and Implementation of the Asia Region Fund Passport) หรือ Memorandum of Cooperation แล้ว ได้แก่ ออสเตรเลีย นิวซีแลนด์ ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และไทย
ARFP 소개
아시아 펀드 패스포트(ARFP)는 역내 시장 간 접근성 강화 및 규제 조화를 통한 아시아 자산운용업계의 발전을 목적으로 출범된 다자간 프레임워크입니다.
ARFP는 주로 다음과 같은 목표를 지향합니다.
- 각 참가국의 투자자가 보다 많은 투자 기회를 누리고 효과적인 포트폴리오 운영을 통해 투자 목표를 실현할 수 있도록 지원합니다.
- 아시아 자본시장의 발전을 심화하여 역내 경제 성장의 밑바탕이 되는 자본을 유인합니다.
- 아시아 축척 자본의 순환을 촉진하여 역내 투자의 원천이 되는 자금 조달 규모를 확대합니다.
- 견실한 경제 성장을 뒷받침하기 위해 아시아 금융시장 및 자산운용업계의 역량, 전문성 및 국제 경쟁력을 강화합니다.
- 투자자 보호 및 금융서비스 시장의 공정성∙효율성∙투명성 강화를 통해 금융 안전성을 제고하고 집합투자기구의 운용 및 판매를 위한 수준 높은 표준을 제공하는 법규 프레임워크를 유지합니다.
등록이 완료된 ARFP 펀드는 반드시 ‘패스포트 규칙(Passport Rules)’을 준수해야 합니다. 패스포트 규칙에는 투자 가능 범위, 포트폴리오 제한 및 한도, 위반사항 보고 의무, 중대사항 관련 설정국∙판매국 규제당국 대상 보고 의무, 보관, 재무 보고, 패스포트 규칙의 준수 여부에 대한 연례 이행 평가, 상환, 평가, 판매등록 취소(deregistration)등과 같은 내용이 포함됩니다.
현재까지 ARFP 양해각서(MOC, Memorandum of Cooperation on the Establishment and Implementation of the Asia Region Fund Passport)에 서명한 국가는 5개 국가(호주, 뉴질랜드, 일본, 대한민국, 태국)입니다.